या सुधारणा भारताचे तत्कालीन पंतप्रधान नरसिंह राव यांच्या नेतृत्वात सुरू झाल्या आणि त्यांची तीन मुख्य उद्दिष्टे होती - उदारीकरण, खाजगीकरण आणि जागतिकीकरण (LPG). या सुधारणांचा उद्देश भारतीय अर्थव्यवस्थेच्या वाढीमध्ये खाजगी क्षेत्राचे सहकार्य वाढवणे हा आहे.